이모저모12 이그전 - 연준 피봇(KB증권) ✅ 이그전-연준 피봇(KB증권) https://www.kbsec.com/go.able?linkcd=s040203010000 KB증권 | 금융도 쇼핑이다! 애널리스트 등록일 www.kbsec.com ✅ 증시 바닥은 어디 ➡ 과매도, 실적시즌, 중간선거를 근거로 10월 증시 반등 전망. ➡ 다만 증시 바닥의 트리거는 ‘국채금리’에 달려. ✅ 국채금리가 하락하기 위해 가장 필요한 것은 무엇 ➡ ‘연준 피봇’ ➡ 연준 피봇 - 국채금리 정점 - 증시 바닥. ✅ 피봇 세 가지. ➡ 아름다운 피봇 - 연준의 조건 (고용 약화)을 달성한 뒤 연착륙하는 것. ➡ 강제 피봇 - 금융시장이 발작을 일으켜 연준이 강제로 피벗하는 것. ➡ 선제적 항복 - 금융 발작을 우려해 연준이 선제적으로 항복하는 것. ✅ 아름다운 피봇 .. 2022. 10. 24. 유동성 부족에 채권 시장 압박. ✅ 'FED의 입'이라고 불리는 Timiraos 기자의 기사로 인하여 금요일 뉴욕 증시 크게 반등. ➡ 시장에 다시 '연준 피봇', 또는 '연준 속도 조절론'에 대한 기대감이 다시 살아나기 시작. ➡ 기사 영향에 단기물은 크게 영향을 받았으나, 장기채 금리는 큰 하락이 없었음. ✅ Pivot 기대감이 있었는데 왜 장기채 금리 하락이 일어나지 않았을까. ➡ 영국 트러스 전직 총리로 인해 촉발된 LDI 사태. ➡ 이로 인한 채권발 리스크 부각, 채권 시장의 자금 유출. ➡ BofA에서는 미국채 시장에 대한 위기 언급. ➡ 미국 재무부는 국채 바이백 검토 언급. ➡ 즉, 미국도 유동성 경색을 겪고 있음을 간접적으로 시인. ✅ 유동성 부족이 시장을 강하게 압박하는 것 아니가 생각됨. ➡ 영국 연기금 박살 난 것.. 2022. 10. 24. 아직은 단기 과매도에 따른 트레이딩 정도가 적절. ✅ 중앙은행 속도 조절론 부상. ➡ 하지만, 아직은 단기 과매도에 따른 트레이딩 정도가 적절. ✅ 지난주 미국 재무부의 국채 바이백 검토. ➡ 미국도 유동성 경색을 겪고 있음을 간접적으로 시인. ✅ 금융위는 '시장안정을 위한 금융 위원장 특별 지시사항' 배포. ➡ 채안펀드 추가 캐피털콜, 은행 LCR 정상화 유예 등 언급. ✅ 하지만, 시장이 완전히 바닥을 쳤다고 보긴 어려워. ➡ QT는 아직 매월 950억 달러 규모로 진행 중. ➡ 현재 수준의 금리 유지만으로도 경기엔 큰 부담. 2022. 10. 24. KOSPI, 삼성전자, SK하이닉스 ✅ 지금 KOSPI 수준 ✅ 무엇이 문제인가 ✅ KOSPI ✅ 최근 펀더멘탈 상 바뀐 부분이 없음에도 반도체 반등이 나온 이유는 ➡ 가격적인 부분, 외인 수급, 마이크론 등 투자 축소 소식. ➡ 그럼에도 3분기 삼성전자는 빗그로쓰 -17%, 하이닉스 -5% 전망. ➡ 낸드의 경우느 디램보다 더욱 심화될 것으로 전망.(-20% 초반) ➡ 23년 SK하이닉스는 1분기 적자 전망까지. ✅ 18년 당시에도 삼성전자가 가장 늦게 시장 대응에 나섰었음. ➡ 이번 3분기 삼성전자 IR에서 재고 조정에 대한 이야기 나오는지 중요함. ✅ 삼성전자 ✅ SK하이닉스 2022. 10. 23. 이전 1 2 3 다음
